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PE投资中小板双渠道获益最

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来源: 作者: 2019-02-09 12:24:51

VC/PE投资中小板“双渠道”获益

本报 徐畅

2006年以来,中小企业板上市公司中有60家在上市前获得过VC/PE的支持。清科研究中心最新公布的数据显示,这60家获得过VC/PE支持的企业2008年总体经营状况良好,平均营业收入和平均净利润较2007年增长32.8%和10.9%。平均每股收益0.47元,虽较2007年下降21.8%,但与中小企业板所有上市企业0.42元的平均每股收益相比,仍然可观。

60家企业共获得了94只VC/PE洒脱自在基金的投资,平均投资时间为4.36年,以2008年12月31日收盘价为准计算,平均投资回报为10.08倍。以2009年5月8日后复权收盘价计算,VC/PE投资平均原始投资回报已升至16.24倍。

多数公司稳定增长

据清科研究中心统计,2008年年报数据显示:VC/PE支持的上市公司总体经营状况良好,平均营业收入为8.24亿元,平均净利润为8,105.54万元,分别较2007年增长32.8%和10.9%;平均每股收益为0.47元,较2007年下降21.8%,同期中小企业板所有上市企业平均每股收益0.42元。

其中,50家企业的营业收入均获得了正增长,其中21家的年同比增长率甚至超过30.0%,九阳股份和金风科技的营业增长最快,分别较2007年增长122.5%和108.1%。

60家企业中,58家企业在2007年的基础上继续盈利,其中实现利润最高的为金风科技,其净利润高达9.15亿元,较2007年增长45.3%。但受国内外需求下滑的影响,部分企业存货过剩,费用成本增加,企业盈利回落,其中26家企业的净利润未能实现正增长。生命的舞台

VC/PE红利、增值双渠道获益

清科研究中心数据显示,VC/PE支持的60家中小企业板上市公司中,大多数企业实施了积极的分红措施。其中29家企业对股东进行派红,最高红利达每10股派现金红利5元;6家企业虽未直接派送现金红利,但实施了转增股份;另有21家则采取了派现金、转增股、送股相结合的方式。

与此同时,尽管2008年境内股市一度下挫,但因为境内上市企业中的投资机构进入时间较早,进入价格较低,VC/PE机构依然可以从60家中小企业板上市企业中获得较为丰厚的回报。数据显示,60家企业共获得了94只VC/PE基金的投资,平均投资时间为4.36年,以2008年12月31日收盘价为准计算,平均投资回报为10.08倍。

随着国家4万亿投资计划和各项振兴经济举措的实施,境内A股市场已在一季度大幅反弹,PE基金投资回报大幅回升。以2009年5月8日后复权收盘价计算,VC/PE平均原始投资回报已升至16.24倍,其中VC基金获得投资回报为16.50倍,PE基金获得的投资回报为13.45倍,均大幅超过上市时的平均投资回报水平。

清洁技术、生技/健康继续领跑

从行业角度来看,VC/PE支持的60家中小板上市企业所属行业平均经营业绩表现不一。其中,清洁技术行业平均营业收入和净利润均创最高值,

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企业平均营业收入达26.10亿元,平均净利润达3.61亿元;分别较2007年增长86.7%和39.7%,居五个行业之首。

另一个表现强势的行业为生技/健康行业,尽管其平均营业收入和净利润金额稍低,但是增长较快。其中平均营业收入较2007年增长38.7%,仅次于清洁技术行业;平均净利润较2007年增长63.3%,创各行业最高增长率;同时,生技/健康行业也是五个行业中每股收益唯一实现正增长的行业。

传统行业、广义IT行业则表现一般,平均净利润较2007年略有增长。服务业表现相对较差,尽管实现了盈利,但平均净利润较2007年大幅下滑,下降幅度达47.2%。

VC/PE扶持的九阳股份成为国内豆浆机厂商龙头。

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